近日，Intel發(fā)布了2023年第四季度以及全年的財報。

財報數(shù)據(jù)顯示，Intel在第四季度業(yè)績表現(xiàn)強勁,連續(xù)四個季度超出預(yù)期，營收達(dá)到業(yè)績指引的較高水平。

那么Intel真的要王者歸來了嗎？

主要業(yè)績數(shù)據(jù)

根據(jù)Intel財報中的數(shù)據(jù)顯示，Intel第四季度營收為154億美元，同比增長10%。其中：

客戶端計算事業(yè)部 (CCG)營收為88億美元，同比增長33%；

數(shù)據(jù)中心和人工智能事業(yè)部(DCAI) 營收為40億美元，同比下降10%；

網(wǎng)絡(luò)與邊緣事業(yè)部(NEX)營收為15億美元，同比下降24%；

Mobileye營收為6.37億美元，同比增長13%；

Intel代工服務(wù)(IFS)營收為2.91億美元，同比增長63%。

另外2023年第四季度Intel每股盈利（非GAAP)0.54美元，同比增長260%，且高于十月業(yè)績指引0.10美元。

而在全年營收方面，Intel2023年全年營收為542億美元，同比下降14%。2023年全年每股盈利（非GAAP)為1.05美元，同比下降37%。

雖然從全年營收來看并不是很理想，但第四季度的業(yè)績明顯有“緩過來”的趨勢。

Mobileye以及Intel代工服務(wù)在快速崛起，未來也許能成為重要的營收支柱?？蛻舳擞嬎闶聵I(yè)部的業(yè)績在第四季度表現(xiàn)良好，貢獻(xiàn)了一半多（大約57%）的營收，但數(shù)據(jù)中心和人工智能事業(yè)部的情況就不是很理想了。

雖然沒有進(jìn)一步擴大下降的趨勢，但考慮到2023年人工智能及數(shù)據(jù)中心相關(guān)市場的繁榮情況，Intel在數(shù)據(jù)中心和人工智能領(lǐng)域的市場優(yōu)勢明顯出現(xiàn)了動搖。

制造工藝領(lǐng)域進(jìn)展

早在2021年，Intel CEO帕特·基辛格宣布了“IDM 2.0”戰(zhàn)略。

伴隨著IDM 2.0轉(zhuǎn)型的順利進(jìn)行，Intel調(diào)整了其產(chǎn)品業(yè)務(wù)部門與制造部門間的合作方式。

在全新的“內(nèi)部代工模式”（internal foundry model）中，Intel制造部門的損益（P&L）將單獨核算，需要在性能和價格上參與競爭，Intel的各產(chǎn)品業(yè)務(wù)部門則將能夠自主選擇是否與第三方代工廠進(jìn)行合作。

簡而言之，Intel的產(chǎn)品業(yè)務(wù)部門與制造部門的關(guān)系類似于客戶和代工廠。

在2023年第四季度，Intel代工服務(wù)方面取得了如下進(jìn)展：

Intel 3工藝成為向Intel代工服務(wù)客戶提供的首個先進(jìn)制程節(jié)點；

開始安裝業(yè)界首個高數(shù)值孔徑（High-NA）極紫外（EUV）光刻系統(tǒng)，以應(yīng)對Intel 18A制程節(jié)點之后的挑戰(zhàn)；

在客戶方面，一家新的高性能計算客戶將采用Intel代工服務(wù)制造其設(shè)計的芯片，使得將采用Intel 18A制程節(jié)點的外部設(shè)計客戶數(shù)量達(dá)到4個;

先進(jìn)封裝方面，Intel代工服務(wù)新增三家客戶，2023年總共新增五家客戶；

UMC和Intel宣布在Intel位于美國亞利桑那州的Ocotillo技術(shù)制造基地合作開發(fā)新的12納米制程平臺；

Valens Semiconductor宣布與Intel代工服務(wù)合作，將使用Intel的先進(jìn)技術(shù)制造其MIPI A-PHY芯片組；

2024年1月開始實施全新內(nèi)部代工模式，旨在提高透明度、加強責(zé)任監(jiān)督并關(guān)注成本。

產(chǎn)品領(lǐng)域進(jìn)展

在2023年第四季度，Intel在產(chǎn)品領(lǐng)域取得了以下進(jìn)展：

加速邁進(jìn)AIPC時代，正式發(fā)布基于Intel 4制程工藝打造的Intel酷睿Ultra處理器；

發(fā)布了Intel酷睿第14代移動和臺式機處理器家族,包括專為游戲玩家、創(chuàng)作者和專業(yè)人士打造的全新HX系列移動處理器；

第四代Intel至強可擴展處理器自發(fā)布以來，已出貨超過250萬片；

推出了針對Al工作負(fù)載進(jìn)行了優(yōu)化的第五代Intel至強可擴展處理器；

Databricks公布結(jié)果顯示，基于公有云定價，IntelGaudi2在訓(xùn)練和推理方面極具性價比優(yōu)勢；

吉利旗下的極氪成為首家采用Intel全新AI增強型軟件定義汽車系統(tǒng)級芯片（SoC)的原始設(shè)備制造商。

與AMD對比

據(jù)市場分析機構(gòu)Calanys報告顯示，2023年第四季度全球個人電腦（PC）市場回暖。該季度全球PC市場出貨量同比增長3%，總出貨量增至6530萬臺，結(jié)束了連續(xù)七個季度的同比下滑。

如果單獨看Intel的財報，其實很難分析出Intel到底是純粹吃了PC市場回暖的紅利，還是真的王者歸來。

因此我們將Intel的營收和業(yè)務(wù)類型相似的AMD的營收進(jìn)行了橫向?qū)Ρ龋?/p>

2023年第一季度，AMD營收53.53億美元。Intel營收117.15億美元，大約相當(dāng)于2.19個AMD。

2023年第二季度，AMD營收53.59億美元。Intel營收129.49億美元，大約相當(dāng)于2.42個AMD。

2023年第三季度，AMD營收58億美元。Intel營收141.58億美元，大約相當(dāng)于2.44個AMD。

2023年第四季度，AMD營收61.68億美元。Intel營收154.06億美元，大約相當(dāng)于2.50個AMD。

2022年，AMD營收236.01億美元。Intel營收630.54億美元，大約相當(dāng)于2.67個AMD。

2021年，AMD營收164.34億美元。Intel營收790.24億美元，大約相當(dāng)于4.81個AMD。

由此可以看出，Intel在2021年時相較AMD優(yōu)勢還是十分明顯的。到了2022年，一方面Intel的業(yè)務(wù)有所衰退，另一方面AMD的發(fā)展也十分迅速，Intel與AMD的差距開始變小。而到了2023年的第四季度，Intel與AMD的差距變小的趨勢開始緩和，并且結(jié)束了Intel持續(xù)七個季度營收下降的趨勢。

結(jié)合2023年第四季度PC市場出貨量也結(jié)束了連續(xù)七個季度的同比下滑。

我們不難看出，目前Intel的營收高度依賴PC市場的行情，并且這次業(yè)績上漲很大程度上是吃了PC市場回暖的紅利。

未來Intel如果真的要“王者歸來”，可能還是需要依靠Intel 20A等“先進(jìn)制程工藝”的落地以及量產(chǎn)。