全球第四大電池制造商SK On，走到了懸崖邊。

不僅連續(xù)10個(gè)季度虧損，凈債務(wù)自2021年起還飆升5倍至15.6萬(wàn)億韓元（約822.59億元人民幣）。

他們自己也親口承認(rèn)，公司已經(jīng)陷入危機(jī)，為此還宣布了一項(xiàng)“緊急措施”：

將凍結(jié)所有高管的年薪，如果公司未能在本季度實(shí)現(xiàn)盈利，則凍結(jié)明年的高管薪酬，提供給高管的各種福利制度和業(yè)務(wù)開支也會(huì)大幅減少。

其實(shí)不止SK On，LG新能源的日子也不好過，今年第二季度，其營(yíng)收同比下滑30%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比大跌58%，如果不算上美國(guó)給的稅收抵金額，LG新能源實(shí)際有2525億韓元（約合13.3億元人民幣）的營(yíng)業(yè)虧損。

國(guó)內(nèi)電動(dòng)車市場(chǎng)發(fā)展的轟轟烈烈，寧王勢(shì)頭風(fēng)光無兩，為什么韓國(guó)這些電池廠過得這么艱難？

01、先從高管崗位開刀

“我們已經(jīng)走投無路，必須齊心協(xié)力。”

SK On首席執(zhí)行官李碩熙在一封全員信中說道，公司已經(jīng)到了危急存亡時(shí)刻。自2021年從母公司剝離以來，該公司已連續(xù)10個(gè)季度報(bào)告虧損，在此期間，其凈債務(wù)增加了5倍以上。

2023年?duì)I業(yè)虧損達(dá)5818億韓元（約30.6億人民幣），今年第1季度又再虧損3315億韓元（折合人民幣17.4億元）。

別說是全球第四大電池企業(yè)，就算再家大業(yè)大，也扛不住這么虧法。

早在今年2月，李碩熙就在高層干部舉行的會(huì)議上表示，由于美國(guó)的高利率和全球經(jīng)濟(jì)不景氣，該公司正面臨市場(chǎng)增長(zhǎng)放緩的危機(jī)，包括首席執(zhí)行官在內(nèi)的所有管理人員都應(yīng)該全力以赴，克服危機(jī)。

李碩熙甚至直接在會(huì)議上宣布，在SK On實(shí)現(xiàn)盈利之前，將放棄20%的年薪。

隨著虧損不斷擴(kuò)大，為了削減成本，急救措施進(jìn)一步加碼，最新計(jì)劃里首批受到影響的對(duì)象是所有高管，包括薪資凍結(jié)、廢除或更換高管等措施。

其中包括董事會(huì)決定C級(jí)管理人員去留、廢除部分C級(jí)職位、凍結(jié)所有高管的年薪以及削減福利和業(yè)務(wù)開支等。

C級(jí)管理人員（如CEO、CPO、CTO等）的去留將由董事會(huì)委托決定；部分C級(jí)職位（如CAO和CCO）將被廢除，對(duì)績(jī)效和作用不佳的高管將定期或隨時(shí)更換。

如果公司未能在本季度實(shí)現(xiàn)盈利，明年的高管薪酬也將被凍結(jié)，同時(shí)對(duì)高管的福利制度和業(yè)務(wù)開支進(jìn)行大幅削減。

此外，SK On的高管們?cè)趪?guó)際旅行時(shí)必須乘坐經(jīng)濟(jì)艙，并且被要求在早上7點(diǎn)前上班，呼吁員工回到辦公室工作，并強(qiáng)調(diào)在工作時(shí)間內(nèi)專注于工作，將辦公室工作視為原則。

其實(shí)在此之前，SK On已經(jīng)嗅到了危機(jī)。

去年年底，SK On削減了喬治亞州工廠的產(chǎn)量，并讓員工無薪休假，表示這是為了優(yōu)化生產(chǎn)線運(yùn)營(yíng)和靈活管理員工。更早之前，直接在喬治亞州工廠解雇了100多名員工。

當(dāng)然，為了自救，SK集團(tuán)內(nèi)部也在討論一系列融資改革方案。

有知情人士透露，SK On的母公司SK Innovation正考慮將其與SK集團(tuán)利潤(rùn)豐厚的能源子公司SK E&s合并，此計(jì)劃將在這個(gè)月在董事會(huì)層面進(jìn)行討論。

甚至還有傳聞SK On要“賣子輸血”，其母公司SK Innovation正考慮出售電池材料子公司SK IE Technology（SKIET），以重組其電池業(yè)務(wù)。主要是為了緩解SK On的財(cái)務(wù)困難。

02、被歐美市場(chǎng)連累

SK On作為全球第四大電池制造商，名頭不是白來的。

根據(jù)韓國(guó)動(dòng)力電池研究機(jī)構(gòu)SNE Research的數(shù)據(jù)，今年1—5月，SK On的裝機(jī)量為13.9GWh，同比增長(zhǎng)4.2%，市占率為4.9%，市場(chǎng)份額在全球僅次于中國(guó)的寧德時(shí)代、比亞迪和韓國(guó)的LG能源。

份額如此之高，為什么還能走到這種境地？用一句話總結(jié)————

不僅把雞蛋都放在了一個(gè)籃子里，還站錯(cuò)了隊(duì)。

此前在美國(guó)總統(tǒng)拜登抵稅優(yōu)惠的立法推動(dòng)下，以SK On、LG能源為首的韓國(guó)電池企業(yè)紛紛在北美和歐洲與汽車制造商合作，大舉投資建廠，建立生產(chǎn)電池的合資工廠。

當(dāng)初新能源行情一片大好，各方普遍預(yù)測(cè)西方電動(dòng)汽車需求會(huì)激增，企業(yè)和資本不惜重金押注，在2023年，通用汽車還預(yù)測(cè)其2025年的電動(dòng)汽車銷量將會(huì)達(dá)到100萬(wàn)輛。

當(dāng)時(shí)，SK On還借助《通脹削減法案》從美國(guó)政府處獲得了價(jià)值數(shù)十億美元的補(bǔ)貼。

可惜事與愿違，開始被寄予厚望的北美電動(dòng)汽車市場(chǎng)的需求并沒有如期而至，“投資”反而成了包袱。想象中的電動(dòng)車需求并沒有激增，通用汽車在2024年的第二季度，才賣出了2.193萬(wàn)輛。

通用純電車銷量疲軟，也成為海外新能源遇冷的縮影。美國(guó)市場(chǎng)今年一季度，電動(dòng)車銷量?jī)H增長(zhǎng)了2.7%，低于整體市場(chǎng)增長(zhǎng)5%的幅度。今年5月份，在美國(guó)整體車市同比增長(zhǎng)4.9%的背景下，輕型車的電動(dòng)車份額占比進(jìn)一步收窄，下降至8.7%。

而且瑞銀上個(gè)月已將明年美國(guó)電動(dòng)車市場(chǎng)成長(zhǎng)的預(yù)測(cè)從45%下調(diào)為10%。

福特、通用汽車和特斯拉等企業(yè)暫停了擴(kuò)大電動(dòng)車產(chǎn)能的計(jì)劃，甚至有不少車企開始重啟燃油機(jī)，并大力推行研發(fā)混動(dòng)汽車的戰(zhàn)略，大有“破罐破摔”的意味。

而且，福特汽車作為SK On的重要客戶，不久前還宣布，為減輕電動(dòng)汽車業(yè)務(wù)日益嚴(yán)重的虧損，將開始削減來自電池供應(yīng)商的訂單。

需求的疲軟，也讓SK On不得不收縮其在歐美的投資，包括繼續(xù)在其位于美國(guó)佐治亞州的工廠實(shí)施裁員，與福特合資、位于肯塔基州的第二家工廠的建設(shè)也被推遲。

這么來看，是美國(guó)汽車制造商“害慘”了韓國(guó)電池制造商。

除此之外，SK On主要的產(chǎn)品是軟包電池，并且以三元鋰電池為主。磷酸鐵鋰電池也有相當(dāng)大的市場(chǎng)，單一的三元技術(shù)路線顯然難以滿足市場(chǎng)需求。

而且，有分析師還表示，SK的處境比其韓國(guó)同行LG和三星SDI更為艱難，由于進(jìn)入電池行業(yè)較晚，SK On為爭(zhēng)奪市場(chǎng)，向車企提供了相對(duì)低廉的報(bào)價(jià)，也就是之前想打價(jià)格戰(zhàn)入局，如今也被反噬。

03、全球電池企業(yè)都不好干

行業(yè)都普遍遇冷，也意味著SK On并不是個(gè)例。

不久前，SNE Research發(fā)布了2023年全球動(dòng)力電池裝車量情況。

SNE Research數(shù)據(jù)顯示，2023年全球動(dòng)力電池裝車量約為705.5GWh，雖然同比增長(zhǎng)38.6%，但低于2023年初SNE Research預(yù)測(cè)的749GWh。

從增速來看，2023年全球動(dòng)力電池裝車量增速已經(jīng)開始放緩，這直接影響了電池企業(yè)的運(yùn)營(yíng)水平。

比如全球排名第三的海外電池制造商LG新能源，今年第二季度的營(yíng)收和利潤(rùn)都出現(xiàn)了大跌。而且早在去年第四季度就已經(jīng)顯現(xiàn)出頹勢(shì)，營(yíng)收出現(xiàn)下滑，凈利潤(rùn)也同比下滑31%。

進(jìn)入2024年，頹勢(shì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，第一季度LG新能源營(yíng)收、利潤(rùn)雙雙大跌。營(yíng)收為6.13萬(wàn)億韓元，同比下滑30%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為1573億韓元，同比大跌75%。

當(dāng)然，海外電池制造商們的日子不好過，也不排除中國(guó)企業(yè)在全球電池格局中的日漸強(qiáng)勢(shì)的原因。

2023年動(dòng)力電池市占率前十大廠商有六家就是中國(guó)企業(yè)，分別為寧德時(shí)代、比亞迪、中創(chuàng)新航、國(guó)軒高科、億緯鋰能和欣旺達(dá)。

在今年第一季度，寧德時(shí)代和比亞迪更是分別以60.1GWh和22.7GWh的裝機(jī)量占據(jù)市場(chǎng)的主導(dǎo)地位，占據(jù)了全球近70%的市場(chǎng)份額。

但即便是強(qiáng)勢(shì)的選手，也出現(xiàn)了“開倒車”的現(xiàn)象。

全球第一的寧德時(shí)代，距離其最高市值已蒸發(fā)8000億人民幣左右。從業(yè)績(jī)報(bào)告來看，今年一季度，寧德時(shí)代的營(yíng)業(yè)收入，也同比下降了10.41%。

行業(yè)老大都是如此，更不用說腰部的選手了。